Các công ty quản lý tài sản của Phố Wall đang gặp nhiều khó khăn trong việc giữ chân khách hàng là các công ty bảo hiểm
Các tập đoàn bảo hiểm hàng đầu nước Mỹ như American International Group Inc (AIG) và MetLife Inc đã rút hơn 700 triệu USD từ các quỹ đầu tư phòng hộ trong quý đầu tiên của năm 2018, theo các tài liệu nộp cho cơ quan quản lý cho thấy. Số tiền này không bao gồm hàng tỷ đô la đã được rút ra trong thời gian hai năm trước đó.
Dòng vốn đầu tư ròng được rút ra khỏi các quỹ đầu tư phòng hộ của tất cả các công ty bảo hiểm Mỹ đã lên tới 8.7 tỷ đô la trong hai năm 2016 và 2017, theo một báo cáo mới từ hãng xếp hạng tín nhiệm A.M. Best cho biết. Tổng tài sản của toàn ngành bảo hiểm được quản lý bởi các quỹ đầu tư phòng vệ là 16.4 tỷ đô la vào cuối năm 2017, giảm 8.5% so với cùng kỳ năm ngoái.
Sáu công ty bảo hiểm khác ngoài AIG và MetLife cũng cắt giảm số tiền đầu tư của họ trong năm 2017, theo A.M. Best cho biết. Mười hai công ty bảo hiểm, bao gồm Prudential Financial Inc., đã tăng thêm đầu tư vào các quỹ phòng họ, nhưng các luồng tiền đổ vào khi cộng lại vẫn nhỏ hơn so với tổng các luồng tiền rút ra của toàn ngành bảo hiểm.
Các công ty bảo hiểm không phải là những nhà đầu tư duy nhất đang xem xét các khoản đầu tư vào quỹ phòng hộ. Khách hàng đã rút tới 70 tỷ USD từ các quỹ phòng hộ vào năm 2016, theo hãng nghiên cứu HFR cho biết, trước khi đầu tư trở lại khoảng 10 tỷ USD vào năm 2017. Trong sáu tháng đầu năm 2018 họ đã rút ra thêm 2 tỷ USD.
Tuy nhiên, ngành công nghiệp quản lý quỹ phòng hộ không có nguy cơ hết khách hàng: Các nhà quản lý quỹ vẫn giám sát tổng cộng 3,24 nghìn tỷ USD, theo HFR thống kê. Các quỹ phòng hộ thường đánh cược vào sự tăng giảm của giá cổ phiếu, trái phiếu hoặc các công cụ chứng khoán khác, thường sử dụng tiền đi vay và tính phí rất cao.
Kể từ khi nổ ra cuộc khủng hoảng tài chính gần đây nhất, các quỹ phòng hộ đã phải hết sức cố gắng để có kết quả đầu tư tốt hơn so với các sản phẩm đầu tư thụ động, có chi phí thấp và bám sát các chỉ số như S&P 500.
“Nhiều quỹ đầu tư phòng hộ có kết quả hoạt động không hiệu quả, trong khi các quỹ này cũng thu các khoản phí cao tương tự như các quỹ đầu tư vốn cổ phần tư nhân và các sản phẩm cổ phiếu khác có lợi nhuận ròng cao hơn,” theo Giám đốc Đầu tư của MetLife, ông Steve Goulart, cho biết trong một e-mail.
Theo một báo cáo được công bố hồi tuần trước, một chỉ số dùng để đo lường tỷ lệ hoàn vốn đầu tư của các quỹ phòng hộ, được thị trường quan tâm rộng rãi và được vận hành bởi công ty nghiên cứu dữ liệu HFR, đã giảm 0.45% trong tháng Sáu. Điều này đã làm giảm lợi nhuận của ngành bảo hiểm trong nửa đầu năm 2018. Chỉ số này tăng 0.79% trong hai quý đầu năm, thấp hơn mức lợi nhuận 2.65% của S & P 500, bao gồm cả cổ tức, so với cùng kỳ.
MetLife đã bắt đầu rút vốn vào đầu năm 2016 khi công bố sẽ thu hẹp các khoản đầu tư vào các quỹ đầu tư phòng hộ theo ước tính khoảng 1,2 tỷ USD trong vài năm tới. Giá trị khoản đầu tư của tập đoàn này đã giảm từ 1,9 tỷ USD vào cuối năm 2015 xuống 637 triệu USD tính đến cuối tháng 3 năm 2018, theo báo cáo của tập đoàn cho thấy. Khoản này bao gồm cả 6 triệu đô la được rút ra trong quý đầu tiên của năm nay.
AIG là một nhà đầu tư còn lớn hơn cả Metlife, với khoản vốn lên tới 11 tỷ USD đầu tư vào các quỹ phòng hộ vào thời điểm cuối năm 2015. Tập đoàn này cho biết vào năm 2016 rằng sẽ nỗ lực cắt giảm danh mục đầu tư xuống chỉ còn một nửa. AIG đã rút ra khoảng 3.2 tỷ đô la trong năm 2016 và 2.4 tỷ đô la vào năm 2017, theo tài liệu được nộp cho cơ quản lý cho thấy. Trong quý đầu tiên của năm nay, AIG đã rút thêm 700 triệu USD, giảm quy mô của khoản đầu tư xuống còn 5.5 tỷ USD.
Lãi ròng từ đầu tư của AIG trong quý I giảm 11.5% so với cùng kỳ năm trước. Tập đoàn này cho biết khoản lãi ròng thấp hơn dự kiến là do, ngoài các yếu tố khác, hiệu suất sinh lời của các quỹ phòng hộ đã sụt giảm thấp hơn trong quý đầu tiên của năm nay.
Lê Minh
Theo Wall Street Journal
