Tập đoàn tái bảo hiểm Pháp Scor SE đã từ chối một đề nghị M&A không mong muốn trị giá 8.3 tỷ euro (9.6 tỷ USD) từ cổ đông lớn nhất Covea, trong khi cổ đông này cho biết họ vẫn quan tâm đến việc theo đuổi một thỏa thuận. Cổ phiếu Scor đã tăng giá nhiều nhất trong gần một thập kỷ qua.
Covea, một công ty bảo hiểm tương hỗ của Pháp đang nắm giữ 8.2% cổ phần của Scor, cho biết họ đã đề nghị mua số cổ phiếu còn lại với mức giá cao hơn 21% so với giá đóng cửa trước đó. Scor trả lời rằng đề nghị M&A này “không tương thích về cơ bản” với chiến lược duy trì độc lập của tập đoàn.
Covea cho biết họ đã rút lại đề nghị này sau khi hội đồng quản trị của Scor họp hôm thứ Năm tuần trước và từ chối tham gia đàm phán, nhưng “nhắc lại sự quan tâm của họ về một giao dịch M&A thân thiện với Scor.” Các cổ đông khác trong Scor sẽ có cơ hội để có tiếng nói của họ tại một phiên họp các nhà đầu tư tại Paris vào hôm nay thứ Tư.
Việc mua lại Scor sẽ giúp Covea tăng gần gấp đôi doanh thu phí bảo hiểm và đa dạng hóa hoạt động kinh doanh vươn ra ngoài mảng kinh doanh bảo hiểm nhà, bảo hiểm xe cơ giới, bảo hiểm nhân thọ và bảo hiểm y tế. Các công ty bảo hiểm và tái bảo hiểm đã trở thành mục tiêu thôn tính phổ biến của cả các công ty cạnh tranh trong ngành và các quỹ đầu tư cổ phần tư nhân đang nhắm đến mục tiêu mua lại các tài sản này để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn.
AXA SA, tập đoàn bảo hiểm lớn nhất của Pháp, đầu năm nay đã đồng ý mua lại công ty tái bảo hiểm XL Group Ltd. với giá 15.3 tỷ USD. Quỹ đầu tư Apollo Global Management đã tăng cổ phần nắm giữ trong công ty tái bảo hiểm Catalina Holdings Bermuda Ltd trong một chiến lược tăng cường đầu tư vào ngành bảo hiểm, và quỹ đầu tư Carlyle Group đã tăng cường nhân sự cho đội ngũ để thực hiện nhiều giao dịch hơn trong lĩnh vực này.
Giá trị hấp dẫn
Áp lực giá cả trong ngành tái bảo hiểm đang làm sụt giảm lợi nhuận tại các công ty như Scor, mặc dù số lượng các yêu cầu bồi thường do thảm họa tự nhiên gây ra đang giảm xuống. Tuy nhiên, một nguồn thu nhập ít biến động hơn so với quá khứ đang thu hút sự chú ý trong ngành tái bảo hiểm châu Âu, và mức định giá trong ngành này “rất hấp dẫn”, theo chuyên gia phân tích Edward Morris của JPMorgan Chase & Co. viết trong một báo cáo ngày 29/8, và nâng hạng cổ phiếu Scor lên mức Mua Vào.
Cổ phiếu Scor đã tăng giá tới 10% lên 39.15 euro, thấp hơn giá đề nghị mua lại 43 euro của Covea, và tăng khoảng 9% vào lúc 1:30 giờ chiều hôm qua trên thị trường chứng khoán Paris. Trước thứ Ba, cổ phiếu này đã tăng 5.7% trong năm nay, vượt qua mức tăng 1.7% của chỉ số Stoxx Europe 600 Index.
Đề nghị M&A này được tài trợ với các nguồn lực hiện có và với khoản nợ đã cam kết sẽ được cung cấp bởi các ngân hàng Barclays Plc và Credit Suisse Group AG, theo Covea cho biết. Ông Thierry Derez, giám đốc điều hành của Covea, hiện đang là thành viên hội đồng quản trị của Scor.
Covea là một công ty bảo hiểm không niêm yết có các thương hiệu bao gồm GMF, MAAF và MMA, và hầu hết hoạt động kinh doanh của công ty này là ở Pháp. Thỏa thuận mua lại Score sẽ làm tăng doanh thu phí bảo hiểm của Covea lên tới hơn 30 tỷ euro.
Ấn Độ cho phép các nhà máy lọc dầu quốc gia sử dụng tàu chở dầu và bảo hiểm nhập khẩu dầu của Iran
Ấn Độ: Chính sách mới về bảo hiểm dài hạn trách nhiệm dân sự bắt buộc chủ xe cơ giới
Lê Minh
Theo Bloomberg
