HỒNG KÔNG / TOKYO (Reuters) – Các công ty bảo hiểm Nhật Bản đã chi hơn 50 tỷ đô la Mỹ (38.26 tỷ bảng Anh) cho các thương vụ mua bán sát nhập trong năm năm qua để trở thành quốc gia thâu tóm các tài sản bảo hiểm lớn thứ hai thế giới, và các thương vụ này chưa thấy có dấu hiện nào sẽ suy giảm trong thời gian tới.
Với nguồn tiền mặt dồi dào, các công ty bảo hiểm Nhật Bản dự kiến sẽ tăng cường săn lùng mục tiêu thâu tóm tại các thị trường mới, trong đó châu Á và thị trường Trung Quốc đứng đầu danh sách quan tâm của họ, theo các chuyên gia ngân hàng và các nguồn tin trong ngành bảo hiểm cho biết.
Hai đại gia khổng lồ của ngành bảo hiểm – Bảo hiểm nhân thọ Nippon Life Insurance và Tokio Marine Holdings – cho biết vào tháng trước họ đang tìm kiếm nhiều cơ hội thâu tóm ở nước ngoài, tại thời điểm không có nhiều công ty bảo hiểm tầm cỡ khu vực hoặc toàn cầu có nhu cầu đổ tiền mặt để mua tài sản bảo hiểm.
Các công ty bảo hiểm Nhật Bản đã bận rộn vơ vét tài sản bảo hiểm tại các quốc gia, từ Úc đến Hoa Kỳ, trong vài năm qua, khi họ tìm cách giảm bớt tác động tiêu cực của môi trường lãi suất âm và một thị trường bản địa đang nhanh chóng đạt tới mức bão hòa.
Họ đã đạt được các thỏa thuận M&A trị giá 6.1 tỷ đô la Mỹ vào năm ngoái, tăng 66% so với năm 2017, theo dữ liệu của Refinitiv cho thấy. Các công ty bảo hiểm Nhật Bản đã chi 53 tỷ đô la Mỹ cho các giao dịch như vậy kể từ năm 2014, đứng thứ hai trong số các công ty bảo hiểm của bất kỳ quốc gia nào, chỉ sau Hoa Kỳ.
Tuy nhiên, nỗ lực thâu tóm tài sản ở nước ngoài đã loại trừ phần lớn Trung Quốc, thị trường bảo hiểm lớn thứ 3 thế giới chỉ sau Hoa Kỳ và Nhật Bản, do những hạn chế về sở hữu nước ngoài và quan hệ ngoại giao mong manh giữa hai nền kinh tế hàng đầu của châu Á.
Tình hình trên sẽ thay đổi, với động thái vừa qua của chính phủ Trung Quốc cho phép người nước ngoài được sở hữu phần lớn cổ phần trong các liên doanh bảo hiểm trong nước, trong khi Bắc Kinh và Tokyo đang tìm cách củng cố mối quan hệ kinh doanh chặt chẽ hơn trong bối cảnh những căng thẳng về thương mại với Washington, theo các chuyên gia ngân hàng cho biết.
“Và bây giờ, khi việc nới lỏng tỷ lệ sở hữu cổ phần nước ngoài cuối cùng đã được thực hiện, người Nhật chắc chắn sẽ nhảy vào,” theo bà Linda Sun-Mattison, một chuyên gia phân tích bảo hiểm châu Á tại công ty chứng khoán Bernstein, nói về các công ty bảo hiểm Nhật Bản. Trung Quốc có lẽ là cơ hội lớn nhất trong lĩnh vực bảo hiểm nhân thọ.
Trung Quốc đang trong quá trình nới lỏng các hạn chế về tỷ lệ sở hữu nước ngoài đối với các liên doanh bảo hiểm nhân thọ, cho phép các công ty nước ngoài sở hữu 51% cổ phần trong các doanh nghiệp này thay vì mức 50% hiện tại. Các công ty nước ngoài đã được phép vận hành các doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ nội địa với tỷ lệ sở hữu hoàn toàn 100% cổ phần.
Bắc Kinh đã cam kết xóa bỏ hoàn toàn giới hạn sở hữu nước ngoài trong các liên doanh bảo hiểm nhân thọ trong lộ trình ba năm tới.
Trong một dấu hiệu của sự quan tâm ngày càng tăng đối với thị trường Trung Quốc, công ty bảo hiểm Mitsui Sumitomo Insurance, một đơn vị thuộc Tập đoàn Bảo hiểm khổng lồ của Nhật Bản MS&AD, đã đồng ý vào tháng Năm vừa qua để mua lại 37.5% cổ phần của Ngân hàng Commonwealth Bank của Úc với giá 477 triệu đô la Mỹ.
Các chuyên gia ngân hàng làm việc với các công ty bảo hiểm Nhật Bản cho biết các tập đoàn bao gồm Dai-ichi Life Holdings Inc và Sompo Holdings Inc dự kiến sẽ tăng cường tìm kiếm các mục tiêu thâu tóm ở thị trường Trung Quốc trong những năm tới.
“Mặc dù sẽ có một vài thương vụ lớn ở thị trường Mỹ, số lượng các thương vụ chắc chắn sẽ nhiều hơn ở thị trường châu Á… nơi mà các doanh nghiệp bảo hiểm Nhật Bản đang cần phải củng cố vị trí của họ,” theo một chuyên gia ngân hàng đầu tư phụ trách các định chế tài chính tại Hồng Kông cho biết.
Chuyên gia ngân hàng này nói rằng công ty của ông đang tư vấn cho một số thương vụ mua bán sát nhập tiềm năng của các công ty bảo hiểm Nhật Bản tại Trung Quốc. Ông từ chối tiết lộ danh tính vì không được phép phát ngôn với giới truyền thông báo chí.
“Chúng tôi không có kế hoạch ở Trung Quốc trong giai đoạn kế hoạch kinh doanh trung hạn hiện tại, nhưng chúng tôi sẽ tiếp tục nghiên cứu thị trường này,” một người phát ngôn của Dai-ichi Life cho biết.
Một phát ngôn viên của Sompo cho biết công ty “sẽ nghiên cứu các chiến lược cho các quốc gia mới nổi bao gồm cả Trung Quốc.” Một phát ngôn viên của Tokio Marine cho biết: “Tại thời điểm này, chúng tôi không có thỏa thuận nào được quyết định tại Trung Quốc.” Phát ngôn viên của Nippon Life cho biết công ty đang tập trung vào phát triển liên doanh bảo hiểm nhân thọ Nissay-Greatwall tại Trung Quốc.
CHIẾN LƯỢC ĐA DẠNG HÓA
Nippon Life và các công ty bảo hiểm khác của Nhật Bản bao gồm Tokio Marine có hoạt động tại Trung Quốc đã không thể mở rộng quy mô cạnh tranh với các đối thủ địa phương đang thống trị thị trường và các đối thủ toàn cầu bao gồm Prudential và Sun Life.
Các công ty bảo hiểm hàng đầu của Trung Quốc như Bảo hiểm nhân thọ Trung Quốc China Life Insurance và Tập đoàn bảo hiểm Ping An Insurance Group cùng nhau nắm giữ khoảng 90% thị trường bảo hiểm nhân thọ Trung Quốc.
Giám đốc điều hành của ngân hàng đầu tư Goldman Sachs làm việc tại Tokyo, ông Teppei Takanabe, một chuyên gia trong lĩnh vực tài chính, cho biết Trung Quốc không phải là một thị trường dễ dàng cho các công ty bảo hiểm Nhật Bản, nhưng đây là một thị trường khổng lồ mặc dù có triển vọng tăng trưởng chậm hơn.
Với tỷ lệ thâm nhập thị trường bảo hiểm nhân thọ thấp ở mức 3% tổng sản phẩm quốc nội và tầng lớp trung lưu đang ngày càng gia tăng, việc nới lỏng các hạn chế về tỷ lệ sở hữu sẽ biến Trung Quốc thành chiến trường tiếp theo cho các công ty bảo hiểm đang tìm kiếm sự tăng trưởng bên ngoài thị trường quê nhà.
Công ty tư vấn xếp hạng tín nhiệm Fitch cho biết trong một báo cáo tháng 12 rằng các thương vụ M&A của các công ty bảo hiểm Nhật Bản tại các thị trường bảo hiểm phát triển như Hoa Kỳ, Anh và Úc sẽ chỉ mang lại mức tăng trưởng vừa phải, buộc một số trong số họ phải thoái vốn khỏi các chi nhánh nước ngoài “không cần thiết”.
Đối với các công ty bảo hiểm tài sản và thiệt hại bao gồm Tokio Marine, Sompo và MS&AD, sự mở cửa của thị trường Trung Quốc xảy ra vào thời điểm khi các doanh nghiệp này đang tìm cách đa dạng hóa hoạt động về mặt địa lý. Họ đang tìm kiếm nguồn thu nhập từ các thị trường mới để có thể giúp bù đắp tác động của tình trạng chi phí bồi thường đang tăng lên do một loạt các thảm họa tự nhiên xảy ra ở Nhật Bản trong thời gian vừa qua.
“Với việc nới lỏng các quy tắc hạn chế về tỷ lệ sở hữu nước ngoài tại Trung Quốc, chúng tôi sẽ không loại trừ khả năng xuất hiện các thương vụ thâu tóm của các công ty bảo hiểm Nhật Bản, nếu họ đang nỗ lực tìm kiếm tăng trưởng thu nhập và đa dạng hóa hoạt động trong dài hạn” theo ông Akane Nishizaki, Phó giám đốc phụ trách xếp hạng tín nhiệm bảo hiểm tại Fitch, cho biết.
Các công ty bảo hiểm chống lại áp lực trả nhiều tiền hơn để mua bảo hiểm của chính họ
Lễ kỷ niệm sinh nhật lần thứ 100 của AIG và sự bất mãn của ông già 93 tuổi Hank Greenberg
Bảo hiểm lũ lụt tư nhân được thúc đẩy mạnh bởi các cơ quan quản lý nhà nước
Lê Minh
Theo Reuters
